股权激励合集 | 股权激励的概念和作用
创业公司发展早期，为解决资金紧张带来的人才流失问题，股权激励制度应运而生。股权激励是指企业以公司股权为标的，向公司的高级管理人员及核心员工在内的其他成员进行长期激励的制度。从人资角度看，股权激励的主要功能就是缓解企业所有者和管理者之间的冲突，满足不同员工不同时期的需求，从而吸引和保留住公司核心人才。一般情况下，股权激励都是附条件的激励，如员工需要在企业干满多少年，或完成特定的目标才予以激励，当被激励的人员满足激励条件时，即可成为公司的股东，从而享有股东的权利。从目前我国的情况来看，截至2022年6月30日，有2,798家A股上市公司实施过股权激励计划/员工持股计划，2022年上半年创业板为实施股权激励计划最多的板块，累计案例133例，占比31.00%；沪主板与深主板股权激励案例数持平，均为100例，占比23.31%；科创板、北交所实施股权激励计划数量分别为89例、7例，占比20.75%、1.63% 。
一、股权激励的相关规定
- 《上市公司股权激励管理办法》（2018年修正）
第二条 本办法所称股权激励是指上市公司以本公司股票为标的，对其董事、高级管理人员及其他员工进行的长期性激励。上市公司以限制性股票、股票期权实行股权激励的，适用本办法；以法律、行政法规允许的其他方式实行股权激励的，参照本办法有关规定执行。
- 《非上市公众公司监管指引第6号——股权激励和员工持股计划的监管要求（试行）》
（一）挂牌公司实施股票期权、限制性股票等股权激励计划的，应当符合法律、行政法规、部门规章、本指引和公司章程的规定，有利于公司的持续发展，不得损害公司利益，并履行信息披露义务。
本指引所称股票期权是指挂牌公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的条件购买本公司一定数量股份的权利;限制性股票是指激励对象按照股权激励计划规定的条件，获得的转让等部分权利受到限制的本公司股票。
……
- 《全国中小企业股份转让系统股权激励和员工持股计划业务办理指南》
- 《北京证券交易所上市公司持续监管指引3号——股权激励和员工持股计划》
第二条
……
本指引所称股权激励是指上市公司以本公司股票为标的，采用限制性股票、股票期权或者本所认可的其他方式，对董事、高级管理人员及其他员工（以下简称激励对象）进行的长期性激励
二、股权激励的相关概念释义
1.股权激励：
- 股权的四项权能：
（1）分红权：按照股份额度享有相应股权比例的公司税后利润的分红的权益；
（2）公司净资产增值权：按照股份额度享有相应股权比例的公司净资产增值部分的权益；
（3）表决权：按照股份额度享有相应股权比例在公司组织机构中行使的相关表决的权益；
（4）所有权（含转让、继承、资产处置等）：按照股份额度享有相应股权比例的公司股份所有者的权益。
- 激励的三种模式：
（1）虚拟股份激励模式：该类股权只有分红权（有的还带有净资产增值权），此类股权激励不涉及公司股权结构的实质性变化。所以，次类股份也叫岗位股份（历史上的晋商企业也叫过身股）。如虚拟股票激励、股票期权模式等。
（2）实际股份激励模式：该类股权具有全部的以上4种权能，此类股权激励不仅涉及公司股权结构的实质性变化，而且会直接完善公司治理结构。所以，此类股份也叫实股（历史上的晋商企业也叫过银股）。如员工持股计划、管理层融资收购模式等。
（3）虚实结合的股份激励模式：规定在一定期限内实施虚拟股票激励模式，到期时再按实股激励模式将相应虚拟股票转为应认购的实际股票。如管理者期股模式、限制性股票计划模式等。
2.激励对象：是指公司拟授予股权激励的人员，既有企业经营者的股权激励，也包括普通雇员的持股计划、以股票支付董事报酬、以股票支付基层管理者的报酬等。
3.购股规定：即对经理人购买股权的相关规定，包括购买价格、期限、数量及是否允许放弃购股等。上市公司的购股价格一般参照签约当时的股票市场价格确定，其他公司的购股价格则参照当时股权价值确定。
4.售股规定：即对经理人出售股权的相关规定，包括出售价格、数量、期限的规定。出售价格按出售日的股权市场价值确定，其中上市公司参照股票的市场价格，其他公司则一般根据预先确定的方法计算出售价格。为了使经理人更多地关心股东的长期利益，一般规定经理人在一定的期限后方可出售其持有股票，并对出售数量做出限制。
5.股权管理：包括管理方式、股权获得来源和股权激励占总收入的比例等。股权获得来源包括经理人购买、奖励获得、技术入股、管理入股、岗位持股等。股权激励在经理人的总收入中占的比例不同，其激励的效果也不同。
6.期权池：是期权激励衍生出的一个概念，特指公司股东拿出来激励员工的那部分股权。
三、股权激励的作用
- 建立企业的利益共同体
一般来说，企业的所有者与员工之间的利益是不完全一致的。所有者注重企业的长远发展和投资收益，而企业的管理人员和技术人员关心的是在职期间的工作业绩和个人收益。二者价值取向的不同必然导致双方在企业运营管理中行为方式的不同，且往往会发生员工为个人利益而损害企业整体利益的行为。实施股权激励的结果是使企业的管理者和关键技术人员成为企业的股东，其个人利益与公司利益趋于一致，因此有效弱化了二者之间的矛盾，从而形成企业利益的共同体。
- 业绩激励
经营者工作的积极性、主动性和创造性直接影响企业在市场的竞 争力和企业的经营业绩，实施股权激励分配，对经营者而言．实质上是 将其业绩通过一种显而易见的指标体现，而这一指标直接导致利润分 成的多少。这就像地心吸引力作用一样，为业绩的发展指明导向。
- 约束经管者短视行为
实施股权激励机制，一方面可以让经营者和企业人才分享企业成 长所带来的收益。同时，股权激励受益者也要承担相应的责任。当他们 要离开企业或是要作出与企业利益相悖的行为时，他们将要为其的行 为付出“机会成本”。因此，股权激励也是对企业经营管理者进行行为约 束的一种量化手段。
- 留住人才，吸引人才
股权激励机制是企业吸引优秀人才、留住优秀人才的利器。优秀人 才一般都是企业核心人物或起领头羊作用的业务骨干。企业高管作为 股权激励的受益者，他们在企业的经营中分享成果，不仅是他们应得， 更是其他管理层向往的坐标。实在利益的激励，是各层面优秀人才留在 企业的最大动力。
另外，股权激励制度还是企业吸引优秀人才的有力武器。由于股权激励机制不仅针对公司现有员工，而且公司为将来吸引新员工预留了同样的激励条件，这种承诺给新员工带来了很强的利益预期，具有相当的吸引力，可以聚集大批优秀人才。